La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha reanudado la cotización de Applus+ a las 14.30 horas de este viernes tras suspenderla temporalmente durante alrededor de una hora después de que los fondos Apollo (a través de su sociedad instrumental Manzana Spain Bidco) e ISQ y TDR (mediante su consorcio Amber EquityCo) elevasen sus ofertas públicas de adquisición (OPA) sobre la compañía hasta 12,51 y 12,78 euros por título, respectivamente.

En concreto, la cotización de la compañía en torno a las 14.45 horas de este viernes se situaba en 12,82 euros, lo que supone incremento del 10,7% en comparación con los 11,58 euros en los que cerró la jornada bursátil del jueves.

Tanto Apollo como ISQ y TDR tenían hasta las 12.00 horas de este viernes para entregar en un sobre cerrado a la CNMV su decisión de si mantenían o mejoraban sus ofertas presentadas hasta el momento.

En concreto, Apollo elevó su OPA sobre Applus+ hasta los 12,51 euros por título, lo que supone una mejora del 17,46% sobre los 10,65 euros que ofrecía anteriormente, mientras que ISQ y TDR mejoraron su propuesta hasta 12,78 euros, un 16,18% más que los 11 euros anteriores.

De este modo, la oferta de Apollo valora el 100% de Applus+ en 1.614,7 millones de euros, mientras que ISQ y TDR lo hacen en casi 1.650 millones de euros.

Tras la apertura de los sobres cerrados con las nuevas ofertas, la CNMV decidió suspender cautelarmente y con efectos inmediatos la cotización de Applus, según informó el regulador en torno a las 13.30 horas de este viernes.

En este contexto, el organismo ha detallado que las modificaciones de ambas ofertas «serán tramitadas por reunir los requisitos establecidos» y, para ello, ambos oferentes deberán acreditar ante la CNMV la garantía complementaria que corresponde a la modificación presentada en los tres días hábiles siguientes, es decir, hasta el próximo 3 de mayo (el 1 y el 2 de mayo son festivos en Madrid).

«El plazo de aceptación de las ofertas competidoras se reiniciará tras la publicación de los anuncios a los que se refiere el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007, una vez se autoricen las modificaciones de las ofertas, y será anunciado en la página web de la CNMV», ha añadido el regulador.

RESULTADO AJUSTADO

En este contexto, la CNMV ha recordado que la oferta de Apollo entregada en el sobre cerrado este viernes no ha cumplido la condición necesaria para que el fondo, que fue el que primero lanzó la OPA sobre Applus+ (el 30 de junio de 2023), pudiese plantear una última propuesta una vez abiertos los mencionados sobres.

Para haber podido tener esta opción, la oferta planteada por Apollo en el sobre cerrado tendría que haber sido menos de un 2% inferior a la de ISQ y TDR, es decir, debería haber sido, al menos de 12,5244 euros.

Asimismo, en caso de que la oferta de Apollo hubiese llegado al umbral mencionado y quisiese realizar una última propuesta, esta debería mejorar en un 1% la de ISQ y TDR, es decir, se tendría que haber elevado, como mínimo, hasta los 12,90 euros.

LOS CONSEJEROS APOYAN LA CONTRAOPA DE AMBER

A comienzos de este mes, y antes de la presentación de las mejoras de las ofertas remitidas este viernes, el consejo de administración de Applus+ manifestó a la CNMV que su intención es aceptar, en primer lugar, la contraopa planteada por ISQ y TDR (Amber) y, únicamente en su defecto, la propuesta del fondo Apollo.

Asimismo, el consejo de administración de la empresa dio una opinión «favorable» a ambas OPAS, al tiempo que calificó de «razonable» el precio de las dos ofertas, es decir los 10,65 y los 11 euros por título que ofrecían entonces Apollo y el consorcio de ISQ y TDR, respectivamente.

No obstante, el máximo órgano de decisión de Applus+ subrayó que el precio por acción de la oferta de Amber, de 11 euros por título entonces y de 12,78 euros ahora, es superior a la de Apollo (que ahora se sitúa en 12,51 euros), lo que les llevaría a decantarse por la de mayor importe.